世界领先的私募资产二级市场投资公司科勒资本(Coller Capital)发表的新一期《全球私募资本晴雨表》(Global Private Capital Barometer)显示,投资者(即有限合伙人在线配资炒股,下称 LP)预计在未来一年内继续增加对另类资产的配置。
本次发布的《晴雨表》总共调研了全球110位私募资本市场投资者,其管理的资产总额达到2.1万亿美元。调查结果显示,三分之一(31%)的投资者计划在未来12个月内加大投资另类资产,另有五分之三(59%)则计划维持现有的配置水平。其中,为数最多的投资者计划增配私募信贷(45%),还有三分之一的受访投资者预计增加对基础设施(33%)和私募股权(31%)的投资。
调查结果也反映投资者希望进一步分散投资,并获取更多流动性。有38%的受访LP表示打算增加对私募二级市场的配置。其中,亚太LP对私募二级市场的兴趣尤为浓厚,计划增配的投资者占比高达67%,高于欧洲(34%)与北美(29%)同业。
投资者普遍计划增配另类资产,反映了他们对基金现金分配保持乐观,尤其是在私募股权领域。数据显示,86%的投资者预计,2024年他们将从被投私募股权基金处获得超过去年水平的现金分配。其中,高达95%的亚太投资者预期今年将获得更高的现金分配,北美和欧洲投资者中持有这一看法的比例则分别为91%和77%。
投资者的乐观表态与私募股权市场近年来整体的稳健表现相符。有62%的投资者表示,自投资私募股权以来,他们旗下的投资组合录得了介于11%至15%的年化净回报率。此外,还有超过四分之一(26%)投资者旗下的私募股权投资组合实现了16%至20%的年化净回报率。
科勒资本首席投资官及管理合伙人Jeremy Coller表示:“各项调查结果都反映出了投资者对另类资产充满信心。LP们不仅打算保持对另类资产的配置水平,还积极考虑加大投资,以获取具吸引力的长期风险调整后收益(risk adjusted returns)。这一趋势在私募股权二级市场尤为明显。为了分散投资与创造流动性,许多投资者都在计划在这一领域加大投入力度。”
科勒资本亚洲区负责人金俊皓表示:“尽管宏观经济不确定性持续,但亚太地区私募市场情绪持续好转,区内投资者对另类资产的兴趣浓厚,并尤其青睐私募二级市场和私募信贷。此外,亚太投资者也普遍预期私募股权投资的现金分配水平提升,反映了他们对市场流动性增强的信心。”在私募信贷方面,较多投资者(70%)认为优先直接借贷是更具吸引力的信贷投资方式,超过夹层贷款(58%)与不良债权(55%)。在私募基础设施领域在线配资炒股,31%的投资者更偏好基于股权的回报,而19%的投资者则更偏好基于收益的回报。另有一半的投资者表示他们会在两者之间寻求平衡。